Formation IA pour le private equity

Dans la plupart des fonds, l'IA sert déjà chaque semaine sans que personne ait décidé sur quels documents ni avec quel outil. L'enquête de France Invest sur l'IA dans le capital-investissement, publiée en mars 2025, en donne la mesure : un professionnel sur deux y a recours au moins une fois par semaine, et ChatGPT concentre 84 % des usages chez ceux qui passent par un outil générique. Dans le même temps, 27 % ont suivi une formation.

Les risques d'un usage de l'IA non encadré dans un fonds

L'écart se voit vite dans les dossiers, où des pièces de data room finissent dans des comptes personnels, par commodité plus que par choix. Il arrive aussi qu'une analyse circule sans qu'on sache sur quelles sources elle repose. Aucun de ces usages ne relève de la mauvaise volonté, ils se sont installés faute d'un cadre écrit auquel se référer.

La même enquête place la confidentialité des données en tête des freins, à 76 %, ce qui explique que nos sessions s'ouvrent sur le cadre de confidentialité, avant le moindre cas d'usage. Le fonds en ressort avec une charte courte, écrite pendant la séance, qu'il fait ensuite circuler en interne.

Le contenu se cale sur votre cycle de deal, du premier teaser reçu jusqu'au reporting envoyé à vos souscripteurs. Les usages ci-dessous reviennent d'un fonds à l'autre, sur les plus de vingt sociétés de gestion que nous accompagnons, et ce sont ceux que les participants mettent en pratique.

• Sourcing et qualification : exploiter les extractions de bases publiques sur des critères de bilan et de dirigeant, puis reconstituer une chaîne de détention à partir des pièces récupérées.
• Screening : passer d'un information memorandum à une note au format de votre maison, à partir de vos notes historiques.
• Revue contractuelle : comparer un NDA aux clauses que votre fonds accepte et préparer le mark-up dans Word.
• Due diligence : dépouiller les rapports d'audit et les pièces volumineuses du dossier pour faire remonter les points d'attention avant le comité.
• Modélisation : alimenter votre modèle avec les données financières du dossier, et l'auditer avant de s'appuyer dessus.
• Comité : produire la note d'investissement et le two-pager depuis vos trames, avec la contradiction sur la thèse préparée en amont.
• Suivi de participations et reporting aux souscripteurs : digérer les reportings mensuels et préparer les documents envoyés aux investisseurs.

De l'information memorandum à la note de screening

Le passage de l'information memorandum à la note de screening est le cas que les fonds citent en premier, parce que le format est presque standard et que les exemples historiques existent en nombre. Vos notes passées et l'information memorandum reçu alimentent l'outil, qui rend un premier jet au format de la maison en signalant les endroits où l'information manque. Le tri et la conviction restent les vôtres, et l'analyste récupère une trame déjà remplie sur laquelle il vérifie les chiffres et complète ce qui manque.

Le comité et la contradiction de la thèse

La note d'investissement et le two-pager se construisent depuis vos trames, dans Word et dans PowerPoint. La séquence sur laquelle les associés reviennent en séance vient juste après, quand on fait produire la contradiction sur la thèse et les hypothèses les plus fragiles du business plan, avant que quelqu'un d'autre ne les pose en comité.

« Contenu très intéressant, suffisamment technique et, en même temps, adapté à nos enjeux métiers. Belle animation également. »
Nicolas I., Académie France Invest

Auditer un fichier avant de s'appuyer dessus

Les données financières d'un dossier alimentent votre modèle sans ressaisie quand elles arrivent dans un format lisible. Le fichier se relit ensuite à la recherche de ce qui donne un résultat faux mais crédible, des formules cassées aux écarts entre onglets. L'audit continue de se faire à plusieurs, et la session porte sur la façon de le mener en moins de temps.

Ce qui ne change pas

Une part du temps réel se passe encore à remettre en forme des chiffres reçus en PDF scanné, et nous préférons le dire en séance puisqu'aucun outil ne supprime cette étape. Les registres publics ont des trous sur les structures familiales anciennes, et les listes extraites des greffes demandent un nettoyage.

Le risque que nous voyons revenir le plus souvent tient à ce qu'un premier jet plausible fasse cesser la lecture du document d'origine, si bien que le jugement se cale sur une synthèse au lieu de se construire sur les pièces. La session traite ce point de front, en montrant où la vérification reste obligatoire. Le palier qui bloque ensuite pendant des mois est le passage de l'usage individuel à l'usage d'équipe, et c'est celui sur lequel nous passons le plus de temps.

Le détail de cette approche est raconté dans notre retour sur la formation menée avec France Invest.

Formats et durée, de la demi-journée au parcours

Une demi-journée de sensibilisation pose le cadre et fait manipuler, quand sortir toute l'équipe du terrain une journée entière n'est pas réaliste. La journée complète consacre la matinée aux bases et à la méthode de prompting, puis l'après-midi à un cas fil rouge qui déroule un deal de bout en bout et produit de vrais livrables. Certains fonds prolongent ensuite ce format en parcours sur plusieurs sessions, pour ouvrir les ateliers avancés par métier et la conception des assistants qui leur sont propres. Nos formations à l'IA pour le private equity se tiennent en intra, à Paris ou à distance selon ce qui arrange vos équipes. Pour une inscription individuelle plutôt qu'une session d'équipe, nos deux formations du catalogue de l'Académie France Invest sont ouvertes en session interentreprises.

La confidentialité, traitée avant les cas d'usage

Nous posons le cadre en début de session, avant d'ouvrir le moindre cas d'usage. Il couvre les points ci-dessous, et il se termine par la rédaction de la charte que le fonds garde.

• Les documents et les données qui ne doivent jamais entrer dans un prompt, et pourquoi.
• La différence de traitement des données entre une version grand public et une version entreprise.
• L'hébergement des données en Europe et les alternatives souveraines.
• La pseudonymisation d'un document de deal, en pratique et en quelques minutes.
• Le RGPD lorsqu'une data room contient des données de personnel.
• Ce qu'une charte IA interne doit contenir pour rester courte et applicable.

L'article 4 de l'AI Act et les pièces de formation

L'article 4 de l'AI Act, le règlement européen sur l'intelligence artificielle, porte sur la maîtrise de ces outils par les équipes qui les utilisent. Nous fournissons les pièces qui documentent la démarche, du programme au certificat de réalisation.

Le financement par votre OPCO

Tout commence par un échange de cadrage d'une vingtaine de minutes, pendant lequel nous regardons vos priorités et les formats de documents sur lesquels vos équipes travaillent. Time2AI est un organisme certifié Qualiopi, ce qui ouvre l'accès aux financements mutualisés, et les sociétés de gestion relèvent le plus souvent de l'OPCO Atlas au titre de la branche des sociétés financières. Le tarif dépend de la durée retenue, du nombre de participants, du degré de personnalisation des documents travaillés et de la prise en charge de votre OPCO. La convention, le programme, l'émargement et les certificats de réalisation sont produits par nos soins.

« Les cas pratiques et les recommandations d'outils adaptés à notre métier. »
Vérane F., Socadif Capital Investissement